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【盛·动态】基金公司报告 长盛新“三锐”稳健长跑的“老十家”

发布日期:2022-01-07 16:07   来源:未知   阅读:

  原标题:【盛·动态】基金公司报告 长盛新“三锐”,稳健长跑的“老十家”再出发

  长盛基金管理有限公司(下文简称长盛基金)成立于1999年3月26日,是国内首批成立的十家基金管理公司之一,也是首批获得全国社保基金管理资格的六家基金管理公司之一。

  长盛基金天相基金管理人评级:37/106,综合评级:AAAA。该基金管理人各方面得分比较均衡,无明显短板,投研团队经验丰富。

  长盛基金旗下基金经理投资风格有一定差异,既有专注成长风格也有专注价值风格的基金经理,其中郭堃、孟棋、王贵君三位基金经理虽然投资风格各异,但都在各自的投资领域表现较为突出:

  基金经理郭堃目前担任长盛基金副总经理,其同时管理公募基金和社保基金,注重调研与研究讨论,个人投资纪律性较强,在投资中保持行业均衡配置,追求长期可持续发展,任职以来,基金业绩超越同期市场指数与基金指数;

  基金经理孟棋具有13年周期+成长研究经验,专注先进制造行业投资,研究比较勤奋,注重调研,关注企业家精神,投资偏好行业龙头且多为中长期投资,不追求短期博弈,该基金经理优异的选股能力是基金获得超额收益的重要原因;

  基金经理王贵君曾任中债资信评估有限责任公司评级分析师,现任长盛基金专户理财部副总监、投资经理,具有近10年信用债投资研究经验,擅长信用债价值挖掘,对高收益债研究形成自有体系,同时使用量化方法严格控制回撤,其管理基金风险收益比较优。

  公司遵循合规性、有效性、独立性、相互制约、成本效益等内部控制五项基本原则,按照《基金法》及其配套法规,以及其他相关法律法规的规定,建立健全内部控制制度。

  偏股型基金业绩表现为同行业中游水平,在119家基金公司中排名62名;偏债型基金业绩表现为同行业上游水平,在109家基金公司中排名30名。

  长盛基金累计获得金牛奖16次,排在行业前40%。基金公司整体稳定性表现较好,排名行业前40%,值得注意的是,长盛基金进行了董事长和总经理的变更,原董事长周兵转任总经理。近三年该基金公司未出现违规情况。

  风险提示:本报告作为投资参考,基金过往业绩并不预示其未来表现,且不构成投资收益的保证或投资建议。

  长盛基金管理有限公司(下文简称长盛基金)成立于1999年3月26日,是国内首批成立的十家基金管理公司之一,也是首批获得全国社保基金管理资格的六家基金管理公司之一。总部位于北京,同时在北京、上海、成都、深圳等地设有分支机构,并拥有全资子公司长盛基金(香港)有限公司和长盛创富资产管理有限公司。公司股东分别为国元证券股份有限公司(41%)、新加坡星展银行有限公司(33%)、安徽省投资集团控股有限公司(13%)、安徽省信用担保集团有限公司(13%)。长盛基金主营业务范围包括公开募集证券投资基金管理、基金销售、特定客户资产管理,并获得合格境内机构投资者(QDII)资格、合格境外机构投资者(QFII)资格、特定客户资产管理业务(专户理财)资格和保险资产管理人资格。

  根据天相《公募基金管理公司综合评级2021年第三期》报告,在106家参与2021年第三期基金公司综合实力等级评定的基金管理人中,长盛基金综合实力排名第37名,综合评级为AAAA级基金管理人。该基金管理人各方面得分比较均衡,无明显短板,债券投资管理能力较强,排名同类前30%。

  截止2021年9月30日,长盛基金旗下管理公募基金数量67只,有效资产规模190.01亿元,行业排名71/140。公司产品线齐全,基本覆盖公募基金主要产品类型。从分类基金配置比例来看,对比全市场基金公司,长盛基金公司配置股票基金、货币市场基金比例低于全市场基金公司,配置混合基金、债券基金比例高于全市场基金公司。

  公司投研团队覆盖公募、专户、社保管理。公司采用3T投研方法,即宏观趋势、行业主题、微观标的相结合的投资研究方法:一、自上而下,以宏观策略组的形式,通过对经济走势、宏观政策、市场风格等因素的判断,结合权益部门、固收部门的观点支持,对大类资产给予方向性的判断;二、自下而上,通过对行业研究员以及量化投资部对于细分行业、以及量化风格等信息汇总,实现对组合的优化。

  其中,权益投研团队按照行业分为四个小组,分别为:制造、消费、TMT和周期,投研团队人员比较充足,各人员均有2年以上研究经验。在研究员考核方面注重考核深度研究能力和模拟组合管理能力,团队定期进行深度报告讨论。

  公募基金经理方面,长盛基金公司基金经理综合表现较好,基金经理年限、基金经理最大年限、基金经理数量均高于同业平均水平。

  长盛基金旗下基金经理投资风格有一定差异,既有专注成长风格也有专注价值风格的基金经理:有赵楠、代毅等行业轮动风格基金经理,有孟棋、周思聪、朱律、钱文礼等赛道型基金经理,有郭堃、吴达、张谊然等均衡+选股策略基金经理,有王贵君、蔡宾等固收风格基金经理 。

  其中基金经理郭堃、孟棋、王贵君三位基金经理虽然投资风格各异,但都在各自的投资领域表现较为突出:

  基金经理郭堃目前担任长盛基金副总经理,其同时管理公募基金和社保基金,注重调研与研究讨论,个人投资纪律性较强,在投资中保持行业均衡配置,追求长期可持续发展,任职以来,基金业绩超越同期市场指数与基金指数;

  基金经理孟棋具有13年周期+成长研究经验,专注先进制造行业投资,研究比较勤奋,注重调研,关注企业家精神,投资偏好行业龙头且多为中长期投资,不追求短期博弈,该基金经理优异的选股能力是基金获得超额收益的重要原因;

  基金经理王贵君曾任中债资信评估有限责任公司评级分析师,现任长盛基金专户理财部副总监、投资经理,具有近10年信用债投资研究经验,擅长信用债价值挖掘,对精选信用资产有深度的研究积累,全面覆盖、持续跟踪,形成自有方法论。同时使用量化方法严格控制回撤,其管理基金风险收益比较优。

  均衡构建组合,中观权衡景气度与性价比 郭堃的投资范围覆盖面较广,涉及制造业、大消费、TMT、金融、化工等行业,通过多行业配置以实现均衡和分散化投资组合的目的。在自上而下配置方面,通过成长和周期的相对估值溢价来确定实际配比,通过景气度和估值匹配度的比较确定成长和周期板块内的具体行业配置比例。

  倾向配置估值合理的主要行业龙头,关注细分行业优质的小龙头公司 在自上而下确定的配置比例基础上,郭堃还会结合自下而上方式,选取成长性好、性价比高的优质龙头公司,一类是受市场公认、关注度高的主要行业龙头;一类是细分行业领域的小龙头公司。

  信评及专户管理经验,业绩受到市场认可 郭堃表示除日常投研工作外,精力重点在现场调研,和覆盖企业定期沟通,积极学习新兴领域与新兴事物,对新鲜事物保持敏感度。

  曾任阳光资产管理股份有限公司行业研究部新能源和家电行业分析师、制造业研究组组长。2015年11月至2019年11月担任泓德战略转型股票型证券投资基金基金经理。2016年4月至2017年6月任泓德泓益量化混合型证券投资基金基金经理。2016年6月至2019年11月任泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年11月至2019年11月担任泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年12月至2019年11月担任泓德泓华灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年5月起担任长盛同盛成长优选灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理。2020年8月起担任长盛制造精选混合型证券投资基金基金经理。2020年9月起担任长盛核心成长混合型证券投资基金基金经理。2021年1月起任长盛同德主题增长混合型证券投资基金基金经理。2021年2月起任长盛优势企业精选混合型证券投资基金基金经理。

  详细参考: 《基金经理报告 长盛郭堃:景气度共舞性价比,把握成长与周期相对机遇》

  成长风格选手,长期聚焦先进制造行业,中长期行业灵活调整 孟棋有13年周期+成长研究经验,其担任公募基金经理后充分聚焦个人能力圈,长期专注以新能源为代表的先进制造行业,并在中长期根据行业景气度变化调节细分行业配置。从风格诊断来看,该基金经理成长风格显著。

  量化严格控制回撤,优化收益风险比率 在重仓持股方面,该基金经理整体持股集中度偏高,其代表作长盛创新驱动前十大重仓股合计占比多在50%以上。基金经理持股以行业龙头为主。

  选股能力出色,低换手不做短期博弈 通过Brinson模型分析其代表基金的A股投资组合相对于沪深300指数的超额收益来源。该产品最近五个报告期内的行业配置贡献和选股贡献都为正,其来自选股的收益显著超过行业配置方面的贡献,该基金经理优异的选股能是基金获得超额收益的重要原因。该基金经理持股周期相对长,换手率较低。

  硕士,曾任中信建投证券股份有限公司研究员、光大永明资产管理公司研究员。2014年5月加入长盛基金管理有限公司,先后担任行业研究员、社保组合组合经理助理等。自2019年5月30日起担任长盛创新驱动灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2020年10月23日担任长盛同智优势成长混合型证券投资基金(LOF)基金经理,拟任长盛景气优选混合型证券投资基金基金经理。曾任长盛战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金、长盛信息安全量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

  聚焦信用挖掘、定价,专注管理纯债产品 该基金经理重点聚焦自身擅长的信用债投资,深入信用挖掘、信用 定价,其对 精选信用资产 有深度的研究积累 , 全面覆盖、持续 跟踪 , 形成自有方法论。 另外其适当参与利率债交易性机会获取收益。

  量化严格控制回撤,优化收益风险比率 该基金经理追求绝对收益,从多个方面严格控制回撤。该基金经理管理期间长盛盛裕纯债收益风险比率较优,计算年化夏普比率为5.15,位于同类基金前11%。该基金最大回撤低于同期市场指数及基金指数。

  丰富信评及专户管理经验,业绩受到市场认可 该基金经理曾任中债资信评估有限责任公司评级分析师,现任长盛基金专户理财部副总监、投资经理,具有近10年信用债投资研究经验,固收投资经验丰富。管理公募基金以来,投资业绩较优,基金经理年化回报达到8.80%,大幅超越同期市场指数与基金指数。

  硕士研究生,中国国籍,曾任中债资信评估有限责任公司评级分析师,上投摩根基金管理有限公司债券研究员,2017年6月加入长盛基金管理有限公司,先后任投资经理、专户理财部副总监等。2021年1月13日起担任长盛安逸纯债债券型证券投资基金基金经理。2021年6月9日起担任长盛盛和纯债债券型证券投资基金基金经理。2021年6月25日起任长盛稳益6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2021年9月23日起担任长盛全债指数增强型债券投资基金基金经理。2021年11月2日起担任长盛稳鑫63个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。

  详细参考: 《基金经理报告 长盛王贵君:专注纯债信用精选,量化严格控制回撤》

  公司遵循合规性、有效性、独立性、相互制约、成本效益等内部控制五项基本原则,按照《基金法》及其配套法规,以及其他相关法律法规的规定,建立健全内部控制制度。公司内部控制制度覆盖到公司的各项业务、各个部门和各级人员,贯穿于决策、执行、监督、反馈的各个环节,具体包括四个层次:公司章程、内部控制大纲、公司基本管理制度及部门业务规章。

  投资管理方面,实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。投资决策委员会是基金投资运作的最高决策机构,其主要职责是根据公司研究部门提供的研究报告,判断宏观经济和市场走势,确定公司整体投资策略。

  偏股型基金:偏股型基金业绩表现为同行业中游水平,在119家基金公司中排名62名。其中绝对收益(规模加权计算)排名行业前50%,Jensen指数指标排名行业前55%。从分阶段表现来看,公司旗下偏股型基金近一年、近三年规模加权业绩分别为27.27%和88.95%。

  偏债型基金:偏债型基金业绩表现为同行业上游水平,在109家基金公司中排名30名。其中绝对收益(规模加权计算)排名行业前20%,Jensen指数指标排名行业前35%。从分阶段表现来看,公司旗下偏债型基金近一年、近三年规模加权业绩分别为6.82%和16.43%。

  注:偏股型基金包括:开放式股票型和混合型基金,偏债型基金包括:开放式债券型基金;

  Jensen衡量基金绩效超过其承担市场风险所应得报酬之部分;信息比率衡量超额风险所带来的超额收益。

  长盛基金累计获得金牛奖16次,排在行业前40%,其中获得金牛公司奖3次,均为金牛基金管理公司奖;获得金牛产品奖13次,其中长盛电子信息产业基金(080012)累计荣获3次金牛奖。

  基金公司整体稳定性表现较好,排名行业前40%,值得注意的是,长盛基金进行了董事长和总经理的变更,原董事长周兵转任总经理。近三年该基金公司未出现违规情况。

  本文转载已获得原作者授权,文章观点仅代表作者观点,不代表本公众号立场,文中投资建议仅供参考。

  长盛创新驱动2017年、2018年、2019年、2020年、过去6个月净值增长率分别为1.34%、-27.24%、33.46%、100.27%、69.93%,同期业绩比较基准收益率分别为4.22%、-9.62%、19.92%、15.20%、-0.20%。数据来源:长盛创新驱动定期报告,统计日期2017年8月16日至2021年9月30日,业绩比较基准:沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50%。

  长盛稳怡添利A份额2020年、过去6个月净值增长率分别为11.16%、1.10%,长盛稳怡添利C份额2020年、过去6个月净值增长率分别为10.72%、0.91%,同期业绩比较基准分别为 5.41%、2.34%。数据来源:长盛稳怡添利定期报告,统计日期:2020年1月1日至2021年9月30日,业绩比较基准:90%*中证综合债指数收益率+10%*沪深300指数收益率。

  风险提示:基金有风险,投资需谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具,且不同类型的基金风险收益情况不同,投资人既可能分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人提醒投资者应认真阅读《基金合同》、《基金招募说明书》和基金产品资料概要等产品法律文件。在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。长盛基金提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。


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